Na prostoru, kjer danes stoji palača, v kateri ima prostore Univerza v Ljubljani, je stal deželni dvorec, ki so ga postavili v 16. stoletju. V njem je leta 1821 potekal znameniti kongres avstrijskega cesarja, ruskega carja in neapeljskega kralja in po tem dogodku je današnji trg dobil ime Kongresni trg. V dvorcu so uradovali deželni namestniki in tu je stanoval vladar dežele Kranjske, ko je prišel v Ljubljano. Dežela Kranjska je bila, po ureditvi iz leta 1849, znotraj Avstrije, njen del pa so bile tudi pokrajine Gorenjska, Dolenjska in Notranjska. Ob močnem potresu v Ljubljani leta 1895, je bila zgradba tako poškodovana, da so jo porušili. Med leti 1899 do 1902 so postavili današnjo palačo, na Kongresnem trgu, v neposredni bližini Slovenske filharmonije in nasproti stavbe ljubljanske Kazine. V njej je od leta 1919 sedež Univerze. Pred leti je bil v podstrešnih prostorih planetarij, vendar je zdaj zaradi statičnih težav zaprt. Zelo znan je balkon na sprednji strani palače. Na njem so ob pomembnih zgodovinskih dogodkih nastopile pomembne osebnosti tistega časa.